Лекарства против затлъстяване в храните!?
Лекарствата против затлъстяване могат да бъдат стимул за производителите на храни, казват инвеститорите
Ръстът в търсенето на потискащи апетита лекарства против затлъстяване като Wegovy на Novo Nordisk (NOVOb.CO) предоставя възможности за производителите на храни. Именно заради това и първоначалната негативна реакция на пазара може да е пресилена, казват инвеститорите.
Walmart (WMT.N) заяви този месец, че е забелязал лек спад в консумацията на храна, когато хората са приемали лекарството. Това предизвика разпродажба на акции на компании, включително Nestle (NESN.S), най-големият производител на пакетирани храни в света.
„Чувства се като доста пресилена реакция“, каза портфолио мениджърът на Aviva Ричард Салдана. „Хората екстраполират дългосрочни потребителски навици.“
Wegovy вече доказа феноменален успех в Съединените щати и сега се разпространява на някои европейски пазари, включително Норвегия, Дания и Германия. Предизвиква обаче опасения в потребителската индустрия. Както и в търговията на дребно, че продажбите на храни могат да бъдат засегнати.
Индустрията за затлъстяване
„Пробивът на Novo определено може да доведе до големи промени – както за компаниите за храни и напитки. Също така и за други акции, свързани със здравето в рамките на индустрията за затлъстяване.“ Това каза Киран Азис, ръководител на отговорните инвестиции в най-големия норвежки пенсионен фонд KLP. Фондът държи дялове както в Novo Nordisk, така и в редица хранителни компании.
Добави обаче, че трябва да се обърне повече внимание на въздействието върху супермаркетите. Там където маржовете са по-тънки и въздействието върху рентабилността може да е по-голямо.
Nestle ще прави продукти с добавки
Nestle вече е започнала работа по продукти, които „придружават“ лекарствата за отслабване като Wegovy. Това каза миналата седмица изпълнителният директор Марк Шнайдер. Тези продукти може да включват добавки, които да помогнат за компенсиране на „загубата на чиста мускулна маса“ и „бързото възстановяване на теглото“.
Тези инициативи и ограничената наличност на лекарството, докато Novo се бори да се справи с търсенето, убедиха някои инвеститори, че така наречените „лекарства-чудо“ няма да навредят на индустрията в дългосрочен план.
Реакцията на пазара
Първоначалната реакция на пазара към новия клас лекарства за отслабване напомня на ранния шум около метавселената. Той се разгоря, тъй като инвеститорите и компаниите осъзнават, че поведението се променя бавно. Това каза Арда Урал, ръководител на индустриалните пазари в EY Americas, Health Науки и здраве.
„Проблемът е, че по-ниските социално-икономически групи имат повече затлъстяване. Не само, но и рискови фактори, а и цената на приемането на тези лекарства е ограничаващ фактор“, каза Урал. „Да направим това достъпно и да започнем да виждаме положителните въздействия надолу по веригата ще бъде нещо, което ще се промени с ледникова скорост.“
Влиянието на фондовия пазар кара някои производители на храни да “треперят”
Все пак влиянието на фондовия пазар накара някои производители на храни да „треперят“. Това каза Джон Пласард, старши инвестиционен специалист в инвеститора на Nestle Mirabaud Group.
„Компаниите, изложени на най-голям риск, може да са тези, посветени изключително на „нездравословна храна“, или вериги ресторанти, които не предлагат много алтернативи“, каза той.
Брайън Франк, портфолио мениджър на фонда Frank Value, който има позиции в Tyson Foods и Arcos Dorados, най-големият франчайзополучател на McDonald’s в света, каза, че ще се стреми да натрупа дялове в акции, които претърпят удар, свързан с Wegovy.
„Ако пазарът иска да ми даде отстъпка, с радост ще я приема“, каза той.
Усвояването на лекарствата за потискане на апетита изглежда е динамика, ръководена от САЩ, каза My Nguyen, изследователски анализатор в Legal & General Investment Management America. „На други места тенденции като по-богата, по-мобилна средна класа в развиващите се страни могат да подкрепят преминаването към леки закуски и полуфабрикати.“
Портфолио мениджър в германската Union Investments, която има дялове в Unilever (ULVR.L) и Coca Cola (KO.N), изрази по-предпазлива нотка, като каза, че усещането, че лекарствата за отслабване ще бъдат лоши за индустрията, ще бъде трудно да се преодолее прекъсвам.
„Всички предполагат, че хората ще приемат тези хапчета, ще отслабнат и ще ядат по-малко“, казаха те. „И компаниите не могат да докажат, че това не е вярно.
Репортаж от Рича Найду; Редактиране от Мат Скуфъм, Кирстен Донован
